| Региональные чиновники придумали оригинальный способ потратить средства, выделяемые на развитие новых технологий. Бюджетные деньги они намерены вкладывать в венчурные фонды, управлять которыми будут выбранные на конкурсах частные компании. Одно из условий — привлечение аналогичной суммы от частных инвесторов. В столичном фонде таким образом будет собрано 800 млн руб. В прошлом году Минэкономразвития одобрило программу поддержки малого и среднего бизнеса. Одно из ее направлений — развитие предприятий научно-технической сферы за счет средств венчурных фондов, созданных для инвестирования в наукоемкие производства. В столице эту функцию выполняет Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере города Москвы. Сейчас фонд выбирает управляющую компанию, которая будет вкладывать средства государства и частных инвесторов в высокотехнологичные производства, рассказал исполнительный директор фонда Алексей Костров. Общий объем фонда, по его словам, составит 800 млн руб.: 400 млн руб. выделяет бюджет, еще столько же управляющий должен привлечь на рынке. Подобные фонды созданы и в регионах. В Татарстане, как и в Москве, объем фонда равен 800 млн руб., в Московской области и Перми — 200 млн руб., в Красноярске и Томске — 120 млн руб. Объектом вложения этих средств могут стать предприятия научно-технической сферы с числом сотрудников не более 60 человек, занимающихся разработкой компьютерных технологий, медицинской техники, новых материалов и проч. При этом фонд должен стать владельцем не менее 50% акций или долей предприятия. Отбор проектов уже начался, всего их, по оценке Кострова, может быть 40-50. Заявки на столичный конкурс принимаются до 15 марта, победитель тендера будет объявлен 10 апреля, продолжает Костров. “Одной компании [для управления 800 млн руб.] вполне достаточно, мы не видим смысла делить эту сумму на нескольких управляющих”, — поясняет он. Требования к управляющим достаточно жесткие (см. врезку). Свое участие в конкурсе, по словам Кострова, уже подтвердили управляющие компании “Тройка Диалог”, “Никойл-сбережения”, “Уралсиб”, “Альянс Росно управление активами”, УК Банка Москвы, “Портфельные инвестиции”, “Регион”, “Мономах”, “Метрополь” и японский фонд CSK Venture Capital. Управляющие должны прислать в столичный фонд заявки с описанием стратегии инвестирования его активов. Презентации фонда будут проведены в российских регионах, США, Израиле, говорит Костров. Управляющие заинтересовались этим проектом. Многим институциональным инвесторам, в том числе зарубежным, сейчас “не хватает” доходности от других вложений, поэтому они готовы таким образом “разбавить” свой портфель, рассуждает управляющий директор УК “Уралсиб” Салават Халилов. Его компания вложила бы деньги фонда в один-два готовых проекта — производство компьютеров или биотехнологические компании. Доходность таких вложений Халилов оценивает не ниже 40% годовых. Гендиректор “Альянс Росно управление активами” Михаил Хабаров полагает, что через несколько лет доходность этих проектов может составить 50-70%. “Это пилотный проект в перспективной сфере, и для привлечения зарубежных клиентов в будущем нужно отработать схему на существующих клиентах”, — говорит он. Гендиректор УК Банка Москвы Елена Касьянова называет проект “сложным и рискованным, но живым”. Она надеется, что Банк Москвы, активно работающий с малым и средним бизнесом, поможет своей УК в отборе проектов. Эту функцию могло бы взять на себя и само государство, рассуждает Халилов из “Уралсиба”. Он ссылается на опыт США, где после войны была создана и до сих пор успешно действует специальная структура, определяющая перспективные проекты, — Small Business Administration. А Хабаров из “Альянс Росно управление активами” считает, что выбор должен оставаться за рыночными институтами, рискующими своими деньгами и деньгами клиентов. Хорошо, что государство решило развивать венчурные проекты при участии частных управляющих, рассуждает замдиректора Межведомственного аналитического центра Юрий Симачев. “Принципиально важно, чтобы деятельность фонда была прозрачной, а эксперты, отбирающие проекты для венчурных инвестиций, — независимыми, — продолжает он. — Как в США или Индии у нас вряд ли получится, но это не значит, что не надо осваивать успешно работающие в других странах механизмы”. СУРОВЫЙ ОТБОР Участвовать в конкурсе могут компании, не менее двух лет управляющие средствами НПФ и не менее трех ПИФов с резервами и активами не менее 700 млн руб. Иностранные компании должны иметь опыт работы прямого инвестирования в России и минимум семилетний стаж управления венчурными фондами за рубежом с активами не менее $100 млн в течение четырех последних лет. В случае победы такая компания должна зарегистрировать российскую “дочку” и получить лицензию ФСФР. /, 09.03.2006/ |