22 февраля 2007 г. под председательством Министра экономического развития и торговли Российской Федерации Г.О. Грефа состоялось заседание Совета директоров ОАО "Российская венчурная компания" (РВК), на котором было принято решение о начале инвестиционной деятельности РВК. ОАО "Российская венчурная компания" создана в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации №516 от 24 августа 2006 года с целью стимулирования создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования, развития инновационных отраслей экономики и продвижения на международный рынок российских наукоемких технологических продуктов. Основными задачами РВК являются: развитие новых инновационных компаний в Российской Федерации и формирование культуры инновационного предпринимательства; поощрение и совершенствование связи науки, образования и инновационного бизнеса, а также коммерциализации технологий в Российской Федерации; продвижение создаваемых в России новых технологий и технологических продуктов на международный рынок; поощрение спроса на новые технологии и инновации в Российской Федерации; освоение лучших практик международного венчурного инвестирования и создание партнерских связей между управляющими компаниями международных венчурных инвестиционных фондов и управляющими компаниями венчурных фондов Российской Федерации; совершенствование инновационной инфраструктуры Российской Федерации; совершенствование механизмов коллективных инвестиций и структурирование инновационного бизнеса в Российской Федерации. В соответствии с решением Совета директоров, принятым 22 февраля 2007 г., утвержден график первого конкурса по отбору управляющих компаний: Объявление о конкурсе - 1 марта 2007 г. Начало приема заявок - 26 марта 2007 г. Окончание приема заявок - 15 апреля 2007 г. Подведение итогов конкурса - 11 мая 2007 года (на очередном заседании Совета директоров). Объявление победителей конкурса - 14 мая 2007 г. Максимальный объем инвестиций на этапе первого конкурса запланирован на уровне 4,8 млрд. руб. Размер инвестиций ОАО "Российская венчурная компания" в отдельный венчурный фонд составит от 600 миллионов до 1,5 миллиарда рублей в обмен на 49% от общего числа инвестиционных паев данного фонда. Остальной капитал каждого венчурного фонда, равный 51%, должен быть сформирован частными инвесторами, а их готовность к подобным инвестициям подтверждена еще на этапе конкурсного отбора, что является одним из существенных условий его проведения. При этом, специалисты управляющей компании фонда также должны войти в число его пайщиков, приобретя не менее 1% от общего планируемого числа инвестиционных паев. Еще одним существенным условием участия в конкурсе управляющих компаний является предоставление конкурсного залога в размере 20 млн. рублей, который будет удержан с победителя конкурса в том случае, если венчурный фонд не будет сформирован. Этот механизм обеспечения обязательств лежит в рамках обычной мировой практики и призван гарантировать как серьезность намерений конкурсантов, так и адекватность расходования государственных средств. Одна управляющая компания, участвующая в конкурсе, может управлять только одним венчурным фондом, инвестиционная декларация которого предусматривает инвестирование в одно или несколько приоритетных направлений развития науки, технологий и техники Российской Федерации: Безопасность и противодействие терроризму; Живые системы (понимаемые в данном случае как биотехнологии, медицинские технологии и медицинское оборудование); Индустрия наносистем и материалов; Информационно-телекоммуникационные системы; Рациональное природопользование; Транспортные, авиационные и космические системы; Энергетика и энергосбережение. При этом доля занятых в этих сферах компаний ранней фазы (компаний, чей годовой объем продаж на момент приобретения их ценных бумаг венчурным фондом не превышает 150 млн рублей), в которые венчурный фонд будет направлять свои инвестиции, в общем объеме инвестиций этого фонда должна составлять не менее 80%. Такое требование связано с тем, что именно инновационные компании на ранней фазе своего существования (старт-ап), когда они еще не представляют существенной привлекательности для инвестора и особенно остро нуждаются в поддержке. Решением Совета директоров одобрены Принципы инвестиционной политики Российской венчурной компании, основные из которых: Публичность и гласность: инвестиционная деятельность РВК осуществляется публично. Информация о предстоящих конкурсах по отбору управляющих компаний венчурных фондов, конкурсных процедурах, принятых РВК решениях о приобретении инвестиционных паёв венчурного фонда, а также информация о деятельности управляющих компаний по управлению венчурными фондами, инвестиционные паи которых принадлежат РВК, подлежит раскрытию способом, обеспечивающим доступность указанной информации для неопределённого круга лиц. Инвестиционная независимость управляющих компаний венчурных фондов: РВК не оказывает ни прямого, ни косвенного влияния в выборе инновационных компаний, ценные бумаги или доли которых приобретаются управляющими компаниями за счёт имущества венчурного фонда. Также РВК не принимает участие в управлении инновационными компаниями, но имеет право контролировать соблюдение инвестиционной декларации управляющими компаниями. Ограничение доходности: владельцы инвестиционных паёв венчурных фондов, в которых участвует РВК, имеют право покупки принадлежащих РВК инвестиционных паёв этого фонда по цене, уплаченной РВК за инвестиционный пай и умноженный на повышающий коэффициент, который устанавливается Советом директоров РВК в виде фиксированного процента годовых в российских рублях. Сейчас такой коэффициент установлен на уровне инфляции на момент выкупа, но не более 5% годовых. Такое ограничение прибыли государства должно стимулировать привлечение частного капитала в инновационную сферу. На заседании 22 февраля также было одобрено положение о Совете директоров - коллегиальном органе Российской венчурной компании, определен порядок его работы, сроки, состав и полномочия. Совет директоров ОАО "Российская венчурная компания" состоит из семи человек: Генеральный директор, три представителя государства и три независимых директора. Председатель Совета директоров - Греф Герман Оскарович, Министр экономического развития и торговли Российской Федерации. Представители государства - члены Совета директоров: Артемьев Игорь Юрьевич, руководитель Федеральной антимонопольной службы России, и Ливанов Дмитрий Викторович, статс-секретарь - заместитель Министра образования и науки Российской Федерации. Независимые директора: Игаль Эрлих, руководитель венчурной программы "Йозма" (Израиль), Эско Ахо, президент Государственного фонда развития инновационной деятельности "Ситра" (Финляндия), и Ремчуков Константин Вадимович, издатель, владелец "Независимой газеты". Генеральным директором Российской венчурной компании решением общего собрания акционеров ОАО "РВК" 29 января 2007 г. избран Коробов Алексей Валерьевич. Информация об ОАО "Российская венчурная компания" Во исполнение поручения Президента России В.В. Путина о разработке инновационных проектов для привлечения венчурного финансирования Правительство Российской Федерации приняло Постановление Правительства Российской Федерации от 24 августа 2006 года № 516 "Об открытом акционерном обществе "Российская венчурная компания" (ОАО "РВК"), разработанное Минэкономразвития России и согласованное с Мининформсвязи России, Минфином России, Минобрнауки России, ФСФР России. Российская венчурная компания является открытым акционерным обществом со 100%-ным государственным участием. ОАО "РВК" создано с целью приобретения инвестиционных паев венчурных фондов, что является его исключительным видом деятельности. В соответствие с постановлением Правительства Российской Федерации от 24 августа 2006 года № 516 "Об открытом акционерном обществе "Российская венчурная компания" средства, предназначенные для увеличения уставного капитала Российской венчурной компании, выделяются из Инвестиционного фонда РФ в размере 5 миллиардов рублей в 2006 году и 10 миллиардов рублей в 2007 году. В совокупности капитал ОАО "РВК" составит 15 миллиардов рублей. На Российскую венчурную компанию предполагается возложение двух основных функций: отбор лучших венчурных управляющих компаний на конкурсной основе и приобретение паев венчурных фондов, создаваемых этими компаниями. Всего таких фондов будет создано от 10 до 15. Каждым созданным венчурным фондом должна управлять специальная управляющая компания, которая будет отбираться на конкурсной основе. Средства венчурных фондов, в свою очередь, будут направляться на инвестиции в инновационные высокотехнологические компании, которые находятся на ранней стадии развития и чья деятельность соответствует перечню критических технологий Российской Федерации, утвержденному Приказом Президента Российской Федерации № Пр-842 от 21 мая 2006 г. Согласно уставу ОАО "РВК" активы венчурного фонда, инвестиционные паи которого будет приобретать Российская венчурная компания, по истечении пяти лет с даты завершения его формирования должны включать в себя ценные бумаги (доли) не менее чем восьми различных инновационных компаний. Российская венчурная компания будет приобретать паи только венчурных фондов в количестве, равном 49% от их общего числа и в размере от 600 миллионов до 1,5 миллиарда рублей. Остальной капитал венчурного фонда, равный 51%, должен быть сформирован частными инвесторами. Такой подход позволит, во-первых, гарантировать достаточную диверсификацию портфеля каждого фонда, во-вторых, не допустить монополизации венчурного капитала, в-третьих, избежать не обеспеченных проектами инвестиций в высокотехнологический сектор экономики, в-четвертых, создать эффективный баланс контроля и ответственности между государством и частными инвесторами в отношении рисков, связанных с осуществлением венчурных инвестиций. За управление фондом управляющая компания будет получать вознаграждение - 2,5% от активов фонда в год на текущие расходы и 20% от чистой прибыли фонда по итогам работы. Это общепринятая мировая рыночная практика. В создаваемых венчурных фондах Российская венчурная компания не будет принимать участия в управлении. Доверительное управление венчурным фондом в соответствии с требованиями действующего российского законодательства будет осуществлять управляющая компания. Прибыль по каждому фонду ОАО "РВК" будет зафиксирована на уровне, не превышающем ставку рефинансирования Центрального Банка России. В свою очередь, венчурные управляющие, которые будут организовывать инвестиционную деятельность фонда, и частные инвесторы фонда смогут совместно выкупать у ОАО "РВК" принадлежащие ей паи по фиксированной ставке доходности. В ОАО "РВК" применён институт независимых директоров. Организацией текущей деятельности будут заниматься отобранный по конкурсу генеральный директор и три директора компании, представляющих государство, но все ключевые решения по инвестированию средств Российской венчурной компании будут приниматься совместно с независимыми директорами, которые были отобраны на конкурсе из числа лучших и опытных представителей венчурной индустрии. Правила проведения конкурсного отбора кандидатов в члены Совета директоров ОАО "РВК", которые не являются государственными служащими, и состав конкурсной комиссии по отбору кандидатов в члены Совета директоров ОАО "РВК", которые не являются государственными служащими, утверждены совместным приказом Минэкономразвития России от 31 октября 2006 г. № 353/271. В настоящее время в ФСФР с участием Минэкономразвития России готовятся поправки в Федеральный закон "Об инвестиционных фондах", которыми вводится понятие "квалифицированный инвестор" и формируется более либеральное регулирование инвестиционных фондов, акции (инвестиционные паи) которых предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Указанные меры позволят, в том числе, создать условия для стимулирования привлечения инвестиций в инновационный сектор российской экономики через механизм венчурных инвестиционных фондов. Совет директоров ОАО "РВК" в настоящее время действует в составе: 1. Греф Герман Оскарович, Министр экономического развитии и торговли Российской Федерации (Председатель) 2. Ливанов Дмитрий Викторович, Статс-секретарь, заместитель Министра образования и науки Российской Федерации 3. Артемьев Игорь Юрьевич, руководитель Федеральной антимонопольной службы Российской Федерации 4. Игаль Эрлих (Yigal Erlich), руководитель венчурной программы "Йозма", Израиль 5. Эско Ахо (Esko Aho), Президент Государственного фонда развития инновационной деятельности "Ситра", Финляндия 6. Ремчуков Константин Вадимович, издатель, владелец "Независимой газеты" 7. Коробов Алексей Валерьевич, Генеральный директор ОАО "РВК". /, 27.02.07/ |