Полный член . Фонд Компания Никор управляет венчурным инвестиционным фондом. Фонд НИКОР не образует отдельного юридического лица, поскольку российское законодательство не предоставляет удобных организационно-правовых форм и налогового режима для юридических лиц, цель бизнеса которых - рост стоимости портфеля акций. Проблема в том, что любая переоценка портфеля или выгодная продажа приводит к двойному налогообложению результата: сначала в фонде – юридическом лице, затем в НИКОР. Закрытые паевые фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций не подошли в качестве бизнес-модели на текущем этапе, поскольку они весьма дорогостоящи и трудозатратны в части их создания, поддержки и регуляции. Фонд НИКОР создан путем выделения внутри единой системы учета Компании отдельного баланса, на котором учитываются и оцениваются права владения дочерними финансируемыми компаниями. Организационно Фонд представляет из себя структурное подразделение – департамент. Это департамент является основной бизнес-единицей нашей Компании, что и понятно по роду деятельности НИКОР. Остальные департаменты поддерживают его работу в качестве инфраструктурных подразделений. Компания NICOR позиционируется на венчурном рынке как инвестор ранней фазы для российских инновационных технологических проектов. Стратегия> Стратегия NICOR состоит в разработке интеллектуальных ресурсов, ранее накопленных в СССР и сейчас генерируемых в России за счет государственного финансирования научных исследований. Эти ресурсы находятся в свободном доступе, они имеют вид ноу-хау и технологий, которые не имеют патентной защиты. Эти ресурсы могут быть доработаны и запатентованы с участием их разработчиков в рамках отдельных коммерческих проектов с участием NICOR как spin-off крупных регулярных поисковых исследований государственных организаций. Держателями интересующих компанию ресурсов зачастую являются отдельные коллективы сотрудников государственных научно-исследовательских центров. НИКОР в рамках своей стратегии проводит большую поисковую работу и поддерживает деловые контакты в исследовательской среде и среди менеджмента институтов. В результате компания имеет возможность отбирать инновационные высокотехнологические проекты, наиболее патентоспособные и близкие к стадии запуска производства. В России представлены многие крупные зарубежные фонды прямых инвестиций. По неоднократно высказываемому мнению менеджеров этих фондов, им не хватает объектов для инвестирования, то есть российских технологических компаний на стадии расширения бизнеса. Стратегия компании состоит в том, чтобы занять нишу поставщиков таких компаний для международных фондов прямых инвестиций в технологические компании. Целью команды NICOR является позиция лучшего российского венчурного инвестора ранних стадий, предлагающего на рынок качественные технологические компании с адекватными менеджментом и большими перспективами роста. При наличии достаточных финансовых ресурсов компания также видит перспективу вывода совместно с фондами прямых инвестиций нескольких проектов на IPO с размещением акций на AIM (Лондон) или в России. Российский регулятор фондового рынка приступил к реализации программы создания площадки для торговли акциями небольших технологических компаний, и есть надежда, что через несколько лет ранние IPO в России станут обычной практикой, доступной многим. Бизнес-модель Компания NICOR не является кредитным учреждением и не выдает займы на развитие. Финансирование проектов осуществляется путем вхождения в капитал инвестируемых компаний. Бизнес-модель состоит в следующих действиях: инвестирование в капитал и получение доли в компании, работа на увеличение стоимости всей компании в разы, продажа нашей доли со значительной выгодой. Как правило, NICOR инвестирует в технологические инновационные проекты на ранних стадиях. Технологические инвестиционные проекты в нашем понимании – это проекты, в основе которых лежат уникальные технологические разработки мирового уровня, эти разработки основаны на проведенных научных исследованиях квалифицированными специалистами, а продукты или услуги, предполагаемые к выводу на рынок, обладают способностью инновационного подрыва сложившегося рынка, либо создают новый рынок или нишу со слабой конкуренцией на старте. Ранние стадии проектов – это состояние проекта от уровня просто технологии, существующей в виде патентов, ноу-хау, образцов продукции, бизнес-моделей – и до стадии первых продаж уже созданных как юридические лица компаний. Компания не инвестирует в проекты, в которых она не сможет контролировать процесс реализации проекта и влиять на решения, имеющие принципиальное значение для успешного выполнения проекта. Компания участвует в управлении инвестируемыми компаниями через представительство в Собрании Акционеров/Участников, в Советах Директоров, путем заключения и исполнения менеджмент-контрактов на выполнение отдельных управленческих функций по аутсорсингу, а иногда и путем делегирования специалистов в исполнительные органы инвестируемой компании. При отборе инвестиционных проектов важно, есть ли в проекте / компании: • Продуманная и четко изложенная бизнес-идея проекта. • Наличие инновации, то есть уникального технологического решения с защищенными правами собственности или патентоспособного в рамках развития проекта. • Наличие квалифицированной и активной команды разработчиков-инноваторов, с которой мы найдем понимание относительно стратегии бизнеса и перспектив выхода. • Наличие рыночного потенциала для стремительного роста продаж, отсутствие ценовой конкуренции, дифференцируемость продукта/услуги. • Четкое понимание того, кому адресованы новая технология или технологический продукт: кто является потенциальными клиентами компании, какие их потребности, как и в какой мере эти потребности удовлетворяются предлагаемыми решениями. • Прозрачная структура владения правами, обеспечивающая нам как инвесторам контроль за деятельностью компании. • Привлекательное соотношение риска и доходности. • Отсутствие административных и коррупционных барьеров при регистрации прав и выходе на рынок, государственной тайны и подобных факторов неопределенности. КОНТАКТЫ ОАО "Научно-инвестиционная корпорация развития технологий "НИКОР" Адрес: 119334, г.Москва, ул.Косыгина, д.15 Тел: (495) 939-8592 Факс: (495) 939-8016 E-mail: Web: |